作为光(guang)伏企(qi)业遇到(dao)的(de)一(yi)个“坎”，“531”新(xin)政落(luo)地至(zhi)今已(yi)有半(ban)年。
《关于(yu)2018年(nian)光伏(fu)发(fa)电(dian)有关事项的通知》中(zhong)“暂(zan)停(ting)普通地(di)面电站(zhan)指(zhi)标(biao)发放(fang)”、“分(fen)布式(shi)光(guang)伏(fu)规(gui)模(mo)受(shou)限(xian)”、“调低上(shang)网(wang)电价”等(deng)严(yan)苛的内容(rong)，乍听(ting)起来(lai)，无疑是扼住(zhu)了(le)光伏(fu)行业命(ming)运的(de)喉咙。按照(zhao)新政，地面(mian)电(dian)站(zhan)、分(fen)布式(shi)电站和(he)扶贫电(dian)站均(jun)由(you)国(guo)家(jia)层面(mian)直接(jie)安(an)排和管理(li)。其(qi)中暂(zan)不(bu)安(an)排(pai)2018年普(pu)通光(guang)伏(fu)电站建(jian)设规(gui)模(mo)，仅(jin)安(an)排(pai)1000万千(qian)瓦左右(you)的分(fen)布式光伏(fu)建(jian)设规模(mo)，进一步(bu)下调(diao)光伏标杆(gan)上(shang)网(wang)电价，降低(di)补(bu)贴强(qiang)度(du)。由(you)于该(gai)通知(zhi)落(luo)款(kuan)日期为5月(yue)31日，业(ye)内(nei)称之为“531新(xin)政”。
新政(zheng)刚(gang)出台(tai)时，业界(jie)一片哗然。首当其(qi)冲(chong)的(de)是(shi)除(chu)硅(gui)料和(he)电(dian)池(chi)片环(huan)节(jie)外，产业(ye)链(lian)产能扩张(zhang)的(de)速(su)度已经(jing)减缓。根据国(guo)家(jia)能源(yuan)局(ju)发布(bu)2018年(nian)前(qian)三季度光伏(fu)建设运行情况(kuang)，光伏(fu)发(fa)电(dian)新(xin)增装(zhuang)机(ji)3454.4万千(qian)瓦，同比下降19.7%。其(qi)中光伏电站1740.1万千瓦，同比减少(shao)37.2%，分布式(shi)则(ze)成(cheng)为“逆(ni)”势(shi)攀(pan)升(sheng)的(de)典型代(dai)表(biao)。另(ling)据(ju)国(guo)家发(fa)改委(wei)数(shu)据显(xian)示，2018年前10个(ge)月，光伏(fu)新增(zeng)装机容(rong)量(liang)同比(bi)下(xia)滑(hua)两成。
这(zhe)与过去(qu)几(ji)年的(de)光伏(fu)“热”形(xing)成了(le)鲜明对(dui)比(bi)。截(jie)至(zhi)2017年(nian)底，中(zhong)国(guo)光伏发(fa)电累(lei)计(ji)装(zhuang)机(ji)达(da)到了(le)130.25GW，而此前(qian)太阳(yang)能(neng)“十(shi)三五”规划(hua)的(de)目标仅105GW，已(yi)经(jing)提(ti)前并超额(e)完成了(le)“十(shi)三五规划目(mu)标”。但在“531”新政下(xia)发后(hou)，2018年(nian)的(de)新(xin)增(zeng)装(zhuang)机预期将进一步(bu)下(xia)调到(dao)25GW，仅(jin)占(zhan)2017年(nian)53GW的(de)47%，远(yuan)低(di)于此前市场预(yu)估(gu)。2018年(nian)上半年(nian)，全(quan)行业的(de)产(chan)能利用(yong)率(lv)在(zai)80%以(yi)上，但(dan)到(dao)了7月到(dao)8月(yue)，这一数据(ju)则(ze)降低至(zhi)56%—60%区间(jian)。
金(jin)融机(ji)构(gou)忧(you)虑重重(zhong)，光(guang)伏上(shang)市(shi)企业也难掩(yan)“乌(wu)云(yun)罩顶”。从531新(xin)政(zheng)后，新能(neng)源公司(si)股价连(lian)续急(ji)跌甚至跌停(ting)，5个月市值(zhi)损(sun)失3000多(duo)亿(yi)。其(qi)中，组(zu)件企业形势(shi)尤(you)为(wei)严峻，净(jing)利(li)润(run)率(lv)降(jiang)至(zhi)1%以(yi)下(xia)，部分企(qi)业甚至(zhi)出(chu)现亏损(sun)。大部分光(guang)伏(fu)公(gong)司(si)在(zai)第(di)三季度的营收(shou)、净利(li)润、净资产收益(yi)率、毛(mao)利率(lv)、现(xian)金流等财务(wu)指(zhi)标(biao)上均出(chu)现(xian)了(le)大幅(fu)下滑；而(er)资(zi)产负债率(lv)、权(quan)益乘(cheng)数(shu)等指(zhi)标则出(chu)现(xian)不同(tong)程(cheng)度上升(sheng)。
这(zhe)一(yi)场(chang)光(guang)伏业的“寒(han)冬(dong)”，却并不冷(leng)。用一(yi)位光(guang)伏企业家的话说，“‘531’不(bu)是终(zhong)点(dian)，而(er)是一(yi)个(ge)新的(de)起点。没(mei)有(you)(之(zhi)前(qian))那么滋(zi)润(run)，但还算健康(kang)。”光(guang)伏领(ling)域(yu)，资(zi)金(jin)和技(ji)术门槛相对(dui)较低，八(ba)成以(yi)上都是民营资(zi)本，民营资本灵(ling)活(huo)且(qie)反应迅速(su)，带(dai)动了(le)整(zheng)个(ge)光伏(fu)行业(ye)的(de)活(huo)跃。而(er)以激活下游投(tou)资(zi)热(re)情，光(guang)伏(fu)产业(ye)上下游(you)越(yue)来越多的企业正积极(ji)地(di)通过(guo)“提效”而(er)非以(yi)往单纯(chun)的(de)“降(jiang)本(ben)”方(fang)式(shi)来(lai)达(da)到目(mu)的。
直至11月中旬(xun)，A股光伏(fu)板块(kuai)集体回暖，部分(fen)个股甚至呈现(xian)大(da)幅(fu)上涨(zhang)。很大程(cheng)度上，这(zhe)源(yuan)于(yu)国(guo)家能源局组织召(zhao)开的(de)会议(yi)释放(fang)了较为(wei)明(ming)确(que)的光(guang)伏“十三五(wu)”装机(ji)规(gui)划上(shang)调(diao)信号。对(dui)于2018全(quan)年光伏发(fa)电(dian)量，业内人士预计(ji)可能接(jie)近(jin)40GW，比“531”刚(gang)出台时业内预(yu)计(ji)的“30GW以内”要(yao)好(hao)得(de)多(duo)。不(bu)过(guo)，关(guan)于(yu)“十(shi)三(san)五(wu)”全(quan)国(guo)光伏(fu)装机规(gui)划究(jiu)竟上调(diao)至(zhi)多少，目前仍(reng)是未知。而(er)可(ke)期(qi)的光(guang)伏(fu)政策(ce)环境(jing)迎(ying)来边际(ji)改善，将有(you)效扭转(zhuan)此(ci)前(qian)‘531新(xin)政’带来(lai)的市场(chang)对(dui)光(guang)伏(fu)产(chan)业的悲观(guan)预期(qi)。“但是平价(jia)还(hai)是趋(qu)势。”
业内普遍(bian)预(yu)计(ji)2022年能够(gou)实(shi)现平(ping)价，而(er)现(xian)在正(zheng)是平价上(shang)网(wang)的“后(hou)一(yi)公里”。根(gen)据中国(guo)光伏(fu)行业协会(hui)相关报(bao)告，新(xin)政(zheng)对于(yu)光(guang)伏(fu)企业的压力(li)将逐(zhu)渐退(tui)去(qu)，光伏成(cheng)本(ben)和(he)价格(ge)仍(reng)将处(chu)于(yu)“快(kuai)速(su)下降(jiang)通(tong)道”。接(jie)下(xia)来(lai)的光(guang)伏(fu)市场(chang)将呈现(xian)无(wu)补(bu)贴(tie)项(xiang)目(mu)与(yu)补贴(tie)项目共(gong)存状态，同时(shi)增强(qiang)银(yin)行等金融机构(gou)的信(xin)心(xin)，待相关(guan)政(zheng)策细(xi)化后，其(qi)有(you)望(wang)重新(xin)激发(fa)下(xia)游(you)应用(yong)端(duan)的投资热情(qing)。随(sui)之而(er)来的还有(you)行(xing)业信心，业(ye)界专家指出(chu)2019年(nian)将有新(xin)一轮(lun)补(bu)贴指(zhi)标，业(ye)界(jie)千呼万(wan)唤的可(ke)再生能(neng)源(yuan)电(dian)力(li)配(pei)额制将正式实(shi)施(shi)。
2018年是(shi)光(guang)伏(fu)板块(kuai)下(xia)一(yi)个五年的起(qi)点。对于(yu)正处“531”十字路口的产业链而言(yan)，光(guang)伏祛火(huo)是(shi)危(wei)机，可(ke)能也(ye)是机(ji)遇(yu)。
